בעסקים רבים, מועד ביצוע העסקה ומועד קבלת התשלום אינם נפגשים באותה נקודת זמן. כאשר הפעילות מתבצעת בתנאי אשראי של שוטף פלוס, העסק כבר סיפק את המוצר או השירות, נשא בעלויות הכרוכות בביצוע העסקה ולעיתים אף נדרש להמשיך לממן את הפעילות השוטפת – בעוד שהתשלום מהלקוח צפוי להתקבל רק בהמשך.
פער הזמנים הזה עשוי להשפיע על תזרים המזומנים של העסק ועל היכולת לעמוד בהוצאות השוטפות, לשלם לספקים ולעובדים, לבצע רכישות, לקבל על עצמו עבודות נוספות או לנצל הזדמנויות עסקיות. ככל שתקופת האשראי ארוכה יותר או שהיקף הפעילות גדל, הצורך לגשר בין מועד ביצוע העסקה לבין מועד קבלת התקבול עשוי להפוך למשמעותי יותר.
כדי להקדים תקבולים עתידיים ולהפוך אותם לנזילות זמינה כבר במהלך תקופת האשראי, עסקים יכולים להיעזר בפתרונות מימון שונים. שניים מהפתרונות המרכזיים הם ניכיון צ'קים ופקטורינג. בשני המקרים המטרה דומה – לגשר על הפער שבין ביצוע העסקה לבין קבלת הכסף בפועל – אך הדרך שבה מתבצע המימון שונה.
ניכיון צ'קים מבוסס על צ'קים דחויים שכבר התקבלו בידי העסק, בעוד שפקטורינג מבוסס על חשבוניות פתוחות בגין עסקאות שכבר בוצעו ושטרם התקבל בגינן התשלום.
לכן, השאלה אינה בהכרח איזה פתרון "טוב יותר", אלא איזה פתרון מתאים למבנה הפעילות של העסק, לאופן שבו לקוחותיו משלמים, לשלב שבו הוא נמצא בתהליך הגבייה ולמסמכים הקיימים בידיו.
באופל בלאנס, בחינת פתרון המימון נעשית בהתאם למאפייני העסקה, תנאי התשלום, זהות הגורם המשלם והצורך התזרימי של העסק – במטרה להתאים את מבנה המימון לצורך העסקי בפועל.
פקטורינג מול ניכיון צ'קים: מהם ההבדלים המרכזיים?
ניכיון צ'קים ופקטורינג מבוססים על אמצעי תשלום שונים ומתאימים לשלבים שונים בתהליך הגבייה. ההבחנה המרכזית מתחילה בשאלה: מה נמצא בידי העסק במועד בקשת המימון – צ'ק דחוי או חשבונית פתוחה שטרם שולמה?
מניסיונה של אופל בלאנס, המעניקה פתרונות מימון לעסקים כבר למעלה מ-30 שנה, ריכזנו את ההבדלים המרכזיים בין ניכיון צ'קים לפקטורינג:
1. על מה מבוסס המימון?
בניכיון צ'קים, המימון מבוסס על צ'ק דחוי שהעסק כבר קיבל מהלקוח. במקום להמתין למועד הפירעון הרשום על הצ'ק, ניתן להעבירו לבדיקה ובהתאם לאישור העסקה לקבל את התמורה מוקדם יותר.
בפקטורינג, המימון מבוסס על חשבונית פתוחה בגין מוצר או שירות שכבר סופקו, ומאפשר לבחון הקדמה של התקבול עוד לפני שהתשלום התקבל בפועל מהלקוח.
2. באיזה שלב בתהליך הגבייה משתמשים בכל פתרון?
ניכיון צ'קים רלוונטי כאשר אמצעי התשלום כבר נמצא בידי העסק: הלקוח מסר צ'ק, וסכום התשלום ומועד הפירעון כבר נקבעו.
פקטורינג עשוי להתאים בשלב מוקדם יותר – לאחר שהעסק סיפק את המוצר או השירות והפיק חשבונית, אך טרם קיבל את התשלום מהלקוח.
כלל אצבע:
קיבלתם צ'ק דחוי? ניתן לבחון ניכיון צ'קים.
יש לכם חשבונית פתוחה שטרם שולמה? ניתן לבחון פקטורינג.
3. אילו מסמכים נדרשים לבדיקת העסקה?
בניכיון צ'קים, המסמך המרכזי הוא הצ'ק הדחוי. בהתאם למאפייני העסקה, עשויים להידרש גם מסמכים המעידים על העסקה שבגינה התקבל הצ'ק, כגון חשבונית, הזמנה או הסכם התקשרות.
בפקטורינג, הבדיקה מתבססת על החשבונית ועל אסמכתאות המעידות כי העסקה בוצעה וכי קיימת זכאות לקבלת התשלום. אלה עשויות לכלול, בין היתר, הזמנה, תעודת משלוח, אישור ביצוע עבודה או הסכם מול הלקוח.
4. מי הגורם המרכזי שנבדק?
בניכיון צ'קים, ניתן משקל משמעותי לכותב הצ'ק, לאיתנותו הפיננסית, ליכולת הפירעון שלו ולתקינות הצ'ק.
בפקטורינג, נבחנים הגורם שאמור לשלם את החשבונית, איכות העסקה והמסמכים שעליהם מבוסס התשלום. בהתאם למקרה, עשויים להיבחן גם תנאי האשראי, היקף הפעילות מול אותו לקוח ומאפייני העסקה.
בשני המקרים, איכות הגורם שאמור לבצע את התשלום היא חלק משמעותי מבדיקת העסקה, בעוד שסוג התקבול והמסמכים שעליהם מבוסס המימון שונים.
5. כיצד העסק מקבל את הכסף?
בניכיון צ'קים, העסק אינו נדרש להמתין למועד הפירעון של הצ'ק. לאחר בדיקת העסקה ואישורה, ניתן להקדים את קבלת התמורה, כאשר תנאי הניכיון נקבעים בין היתר בהתאם לסכום הצ'ק ולמשך הזמן שנותר עד לפירעונו.
בפקטורינג, הגוף המממן מקדים לעסק את התקבול בגין החשבונית. שיעור המימון, מועד העברת הכסף ואופן השלמת יתרת התמורה, ככל שקיימת, נקבעים בהתאם למבנה העסקה ולתנאי ההתקשרות.
6. כיצד מתבצע הפירעון?
בניכיון צ'קים, הצ'ק הדחוי מהווה הן את הבסיס לעסקה והן את אמצעי הפירעון שלה. במועד הנקוב עליו הוא מוצג לפירעון, ובהתאם לכך נפרעת עסקת הניכיון.
בפקטורינג, החשבונית הפתוחה היא הבסיס לעסקה, והפירעון מתבצע באמצעות התשלום שמתקבל מהלקוח בגינה. במועד התשלום, התקבול מועבר בהתאם למבנה העסקה ולתנאיה.
מבנה עסקת הפקטורינג עשוי להשתנות מעסקה לעסקה, ולכן גם אופן העברת התקבול, מעורבות הלקוח והמסמכים הנדרשים נקבעים בהתאם למאפייני העסקה.
7. האם מדובר בעסקה נקודתית או בפתרון מתמשך?
ניכיון צ'קים מאפשר גמישות בשימוש. ניתן לנכות צ'ק בודד או מספר צ'קים בהתאם לצורך, כאשר כל עסקה נבחנת בהתאם למאפייניה, מבלי שבהכרח נדרשת מסגרת פעילות קבועה.
פקטורינג עשוי להתאים במיוחד לעסקים הפועלים באופן שוטף מול לקוחות עסקיים בתנאי אשראי ומפיקים חשבוניות לתשלום עתידי באופן קבוע. במקרים אלה ניתן לבנות מנגנון מתמשך להקדמת תקבולים.
עם זאת, אופי ההתקשרות אינו נקבע רק לפי סוג הפתרון. מבנה המימון מותאם לצורכי העסק, להיקף הפעילות ולמאפייני העסקה.
8. לאילו סוגי עסקים מתאים כל פתרון?
ניכיון צ'קים יכול להתאים למגוון רחב של עסקים המקבלים צ'קים דחויים במסגרת פעילותם העסקית, בגין מוצרים או שירותים שסופקו. השירות נפוץ, בין היתר, בקרב קבלנים, ספקים, סיטונאים, עסקים מענפי הבנייה והתשתיות, נותני שירותים וחברות הפועלות מול לקוחות עסקיים.
פקטורינג יכול להתאים לעסקים שמוכרים מוצרים או מספקים שירותים בתנאי אשראי ומפיקים חשבוניות לתשלום עתידי. השירות נפוץ, בין היתר, בקרב קבלנים, ספקים, יצרנים, סיטונאים, חברות כוח אדם, חברות שירותים ועסקים העובדים מול חברות ורשתות גדולות בתנאי שוטף פלוס.
בשני המקרים, ההתאמה אינה נקבעת לפי ענף הפעילות בלבד, אלא בעיקר לפי אופי העסקה, אופן התשלום והמסמכים הקיימים בידי העסק.
9. מה קורה במקרה של אי-תשלום?
בניכיון צ'קים, מבקש השירות ערב לפירעון הצ'ק וחותם על ערבות אישית בגבו. במקרה שבו הצ'ק אינו נפרע במועד, קיימת זכות חזרה אל מבקש השירות.
בפקטורינג, המימון מבוסס על רכישת החוב המסחרי. בהתאם למבנה העסקה ותנאיה, אין זכות חזרה אל מבקש השירות במקרה של אי-תשלום מצד הלקוח.
10. האם השירות משפיע על מסגרת האשראי בבנק?
כאשר ניכיון צ'קים או פקטורינג מתבצעים באמצעות גוף מימון חוץ-בנקאי, הם אינם מנצלים את מסגרת האשראי שהבנק העמיד לעסק. כך ניתן לגוון את מקורות המימון ולשמור את המסגרת הבנקאית לצרכים עסקיים נוספים.
אופל בלאנס, כחברת אשראי חוץ-בנקאי, מציעה לעסקים פתרונות ניכיון צ'קים ופקטורינג מחוץ למסגרת האשראי הבנקאית, בהתאם לצורכי העסק ולמאפייני העסקה.
11. כמה עולה ניכיון צ'קים לעומת פקטורינג?
אין תשובה אחידה לשאלה איזה מהפתרונות זול יותר, שכן העלות נקבעת בהתאם למאפייני העסקה, לתקופת האשראי ולרמת הסיכון הנבחנת בכל מקרה.
בניכיון צ'קים, העלות מושפעת בין היתר מסכום הצ'ק, ממועד הפירעון, מאיכות כותב הצ'ק וממאפייני העסקה.
בפקטורינג, העלות עשויה להיות מושפעת מסכום החשבונית, מתקופת האשראי, מאיכות הגורם שאמור לשלם, מהיקף הפעילות, ממבנה העסקה ומתנאי ההתקשרות.
לכן, בהשוואה בין ניכיון צ'קים לפקטורינג, נכון לבחון את התמונה המלאה: הסכום שיועבר לעסק בפועל, העלות הכוללת של המימון, מועד זמינות הכסף ותנאי העסקה.
טבלת השוואה: ההבדלים בין ניכיון צ'קים לפקטורינג
הטבלה הבאה מרכזת את ההבדלים המרכזיים בין שני הפתרונות ואת המשמעות הפרקטית שלהם עבור העסק.
| פרמטר להשוואה | ניכיון צ'קים | פקטורינג | המשמעות הפרקטית לעסק |
|---|---|---|---|
| בסיס המימון | צ'ק דחוי שהעסק כבר קיבל מהלקוח | חשבונית פתוחה בגין מוצר או שירות שכבר סופקו | נקודת המוצא היא מה שכבר נמצא בידי העסק: צ'ק דחוי או חשבונית שטרם שולמה |
| שלב בתהליך הגבייה | לאחר שהצ'ק התקבל וסכום התשלום ומועד הפירעון כבר נקבעו | לאחר ביצוע העסקה והפקת החשבונית, לפני קבלת התשלום מהלקוח | פקטורינג עשוי לאפשר הקדמת תקבול בשלב מוקדם יותר בתהליך הגבייה |
| מסמכים עיקריים | הצ'ק הדחוי ולעיתים מסמכים התומכים בעסקה, כגון חשבונית, הזמנה או הסכם | חשבונית ואסמכתאות לביצוע העסקה, כגון הזמנה, תעודת משלוח, אישור עבודה או הסכם | סוג המסמכים הנדרש נגזר מהבסיס שעליו נשענת עסקת המימון |
| מוקד בדיקת חיתום העסקה | כותב הצ'ק, יכולת הפירעון שלו, תקינות הצ'ק ומאפייני העסקה | הגורם שאמור לשלם את החשבונית, איכות החוב המסחרי והמסמכים התומכים בו | בשני המקרים נבחנת איכות הגורם המשלם, אך בפקטורינג נבחנת גם העסקה המסחרית שמאחורי החשבונית |
| אופן קבלת הכסף | לאחר בדיקת העסקה ואישורה ניתן להקדים את תמורת הצ'ק, בהתאם לתנאי הניכיון | הגוף המממן מקדים לעסק את התקבול בגין החשבונית, בהתאם לשיעור המימון ולמבנה העסקה | שני הפתרונות הופכים תקבול עתידי לנזילות מוקדמת, אך מנגנון המימון שונה |
| אופן הפירעון | במועד הפירעון הצ'ק מוצג לפירעון ובהתאם לכך נפרעת העסקה | הפירעון מבוסס על התשלום שמתקבל מהלקוח בגין החשבונית | בניכיון הצ'ק עצמו משמש גם כאמצעי הפירעון; בפקטורינג התקבול מהחשבונית הוא שמשרת את העסקה |
| אופי השימוש | ניתן לנכות צ'ק בודד או מספר צ'קים בהתאם לצורך | יכול להתאים לעסקאות בודדות או להיבנות כמנגנון מתמשך להקדמת חשבוניות | הבחירה מושפעת גם מתדירות הצורך במימון ומאופי הפעילות השוטפת של העסק |
| למי מתאים? | בעיקר לעסקים שמקבלים מלקוחותיהם צ'קים דחויים | בעיקר לעסקים שמוכרים או מספקים שירותים בתנאי אשראי ומפיקים חשבוניות לתשלום עתידי | ההתאמה נקבעת בעיקר לפי אופן התשלום והמסמכים הקיימים – ולא לפי ענף הפעילות בלבד |
| במקרה של אי-תשלום | בהתאם למבנה המתואר בכתבה, מבקש השירות ערב לפירעון הצ'ק וקיימת זכות חזרה במקרה של אי-פירעון | אופן חלוקת הסיכון במקרה שהלקוח אינו משלם נקבע בהתאם למבנה ולתנאי עסקת הפקטורינג | אופן הטיפול במקרה של אי-תשלום משתנה בין הפתרונות בהתאם למבנה העסקה ותנאיה |
| השפעה על מסגרת האשראי הבנקאית | כאשר השירות ניתן באמצעות גוף חוץ-בנקאי, העסקה אינה מנצלת את מסגרת האשראי שהבנק העמיד לעסק | כאשר השירות ניתן באמצעות גוף חוץ-בנקאי, העסקה אינה מנצלת את מסגרת האשראי שהבנק העמיד לעסק | מאפשר לגוון את מקורות המימון ולשמור את המסגרת הבנקאית לצרכים אחרים |
| עלות המימון | מושפעת בין היתר מסכום הצ'ק, הזמן שנותר לפירעון, איכות כותב הצ'ק ומאפייני העסקה | מושפעת בין היתר מסכום החשבונית, תקופת האשראי, איכות הגורם המשלם, היקף הפעילות ומבנה העסקה | אין פתרון שהוא בהכרח זול יותר; נכון להשוות את העלות הכוללת, הסכום נטו שיתקבל, מועד קבלת הכסף ותנאי העסקה |
ניכיון צ'קים או פקטורינג: איזה פתרון מתאים לעסק שלכם?
לאחר שמכירים את ההבדלים בין שני הפתרונות, הבחירה ביניהם תלויה באופן שבו העסק מקבל תשלום מלקוחותיו, בשלב שבו הוא נמצא בתהליך הגבייה ובמאפייני העסקה.
מתי כדאי לבחון ניכיון צ'קים?
ניכיון צ'קים עשוי להתאים לעסק שכבר קיבל מלקוח צ'ק דחוי ומעוניין להקדים את קבלת התמורה, במקום להמתין למועד הפירעון הנקוב על הצ'ק.
ניתן לבחון ניכיון של צ'ק בודד או מספר צ'קים בהתאם לצורך התזרימי ולמאפייני העסקה, ולכן הפתרון יכול להתאים גם לצורך נקודתי וגמיש, מבלי שבהכרח נדרשת מסגרת פעילות קבועה.
מתי כדאי לבחון פקטורינג?
פקטורינג עשוי להתאים לעסק שכבר סיפק מוצר או שירות והפיק חשבונית, אך נדרש להמתין לתשלום עתידי מצד הלקוח.
הפתרון רלוונטי במיוחד לעסקים הפועלים בתנאי אשראי של שוטף פלוס ומאפשר לבחון הקדמה של התקבול גם כאשר אמצעי התשלום העתידי אינו צ'ק, אלא למשל העברה בנקאית. כאשר מדובר בפעילות קבועה מול לקוחות עסקיים, ניתן לבחון גם מנגנון מתמשך להקדמת תקבולים.
איך בוחרים בין ניכיון צ'קים לפקטורינג?
הבחירה בין ניכיון צ'קים לפקטורינג אינה מבוססת על פרמטר אחד בלבד. לצד אופן התשלום והשלב שבו נמצאת העסקה, נבחנים גם זהות הגורם שאמור לשלם, תקופת האשראי, היקף העסקה והפעילות, איכות המסמכים התומכים בעסקה ומאפייני ההתקשרות בין הצדדים.
לכן, גם כאשר שני עסקים מתמודדים עם צורך תזרימי דומה, פתרון המימון המתאים לכל אחד מהם עשוי להיות שונה. הבחינה המקצועית נועדה להתאים את מבנה המימון לאופי הפעילות, לתקבול הצפוי ולמאפייני העסקה.
אופל בלאנס מביאה עמה למעלה מ-30 שנות ניסיון במימון עסקים ומגוון פתרונות אשראי. החברה היא חברה ציבורית הנסחרת בבורסה לניירות ערך בתל אביב ופועלת ברישיון ובפיקוח רשות שוק ההון. הניסיון המצטבר וההיכרות המעמיקה עם המגזר העסקי מאפשרים לבחון כל עסקה בהתאם למאפייניה ולהתאים את פתרון המימון לצורך העסקי והתזרימי.
רוצים לבחון איזה פתרון עשוי להתאים לעסק שלכם?
שלחו ל-WhatsApp העסקי של אופל בלאנס את פרטי העסקה, הצ'ק או החשבונית, ואנחנו נבחן את האפשרויות הרלוונטיות ונציג את תנאי המימון בהתאם למאפייני העסקה, בכפוף לבדיקה ולחיתום.